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笛声资本投资农业项目的六大标准

发布时间:2020-09-16 10:13:41
资本投资农业项目的六大标准 不同类型的投资机构,投资的标准不同。即便是同类型的资本,各家的定位、风格、标准也不尽相同。和君咨询团体高级咨询师唐尧在近日接受吾谷网记者采访时表示,整体而言...

不同类型的投资机构,投资的标准不同。即便是同类型的资本,各家的定位、风格、标准也不尽相同。

和君咨询团体高级咨询师唐尧在近日接受吾谷网记者采访时表示,整体而言,传统的VC/PE资本由于主要进行财务型投资,更加重视短时间的回报,推敲事迹增长、估值水平、退出等因素,在选择标准上更偏向于短时间化,这要求所投资的农业项目相对成熟、增长快、风险小。而产业型资本则更加重视所原标题:俄罗斯红场举行二次大阅兵彩排投资农业项目的长时间发展前景、产业意义,或是有计划地进行农业产业的系统布局,或是与原有农业业务构成互补完善,因此对项目的短时间收益、退出等条件相对下落。

另外,投资机构资金来源、实力大小,都会决定选项标准的不同。如果召募资金来源偏向短时间,一般在3-5年即需要退出,则选项也重视短时间收益和快速退出。如果召募资金来源为政府、农业企业、意图转型的其他行业企业,资金的回收期长,一般在7-10年,则对项目退出的要求低,在选择项目时自由度就更大。

实力较强的产业资本、外资资本,和大型私募投资基金,有更大的空间选择大型农业“一般情况下项目、规模化农业项目,例如黑石6亿美元投资中国寿光农产品物流园,凯雷资本1.9亿美元投资中渔团体。而实力相对较弱的投资基金,单笔投资规模在几千万元人民币,则选择项目大多是中小型的民营农业企业。

农业行业触及的细分领域众多,产业链各个环节众多,不同公司的具体情况不同。唐尧认为,要想吸引资本的投资,应当注意以下6点:

首先,看行业空间。所在的细分领域增长快,周期相对稳定,未来空间大,行业前景好。近几年,随着资本的大量涌入,基本已完成了对大宗农产品种植、生猪和牛养殖、鸡鸭养殖、主要水产品养殖等领域的投资,这些领域的企业规模大,短期内难以超出。目前的资本关注重点已经转移到小类目农业产品的种养殖(如茶叶、板栗、油脂作物、羊、马、禽鸟类和其他小品类种养殖等)、农业配套行业和服务行业(高技术含量的农药、兽药、生物安全、检测、贮存包装等)。这些小类目农业行业和配套行业目前的范围较小,但是增长快,未来的发展空间大。对资本而言,投资规模小,增值大,风险相对可控。

其次,看行业地位。在农业行业某一细分领域内,资本通常关注业内的前几名。这要求企业在所在的领域内尽可能做大,提高市场份额。如果能够做到细分领域龙头,或在产业内有不可替换的地位和优势,对资本的吸引力就大大提高了。

第三,看商业模式和公司核心能力。农业公司要取得延续成长,除行业大背景之外,自身具备清晰的商业模式也是一个关键点。要求公司根据外部产业和区域的机会,对标本身的资源条件,建立清晰的商业模式和竞争策略,构成公司的核心能力,或者在农产品与农业服务上,或在农业技术上,或在市场方面,或在管理能力和运营效力上,具备独特性和不可替换性,这是公司的竞争壁垒,能够避免轻易被对手超出。同时,公司的商业模式要做到尽可能简单、易于理解。

第四,看团队。对资本来讲,虽然投资的是企业和项目,但最终看的是“人”,看企业的核心管理团队。一个高素质的、具有丰富行业经验、能力互补、实行力强的团队,无疑是吸引资本最大的亮点之一。

第五,看管理。农业公司的管理大多数不规范,这也是制约公司发展的最大因素之一。如果一个农业公司能够建立规范化的管理体系,业务操作合法合规,管理制度完善,将在吸引资本的进程中,大大提高企业的竞争力和吸引力。

第六,看风险把控。农业企业的风险包括行业周期波动的风险,企业业务运营的风险,财务风险,核心创始人的风险等。如果能够在这些方面尽可能做到稳定、延续、规范,降低资本投资的风险,会大大提高融资成功的可能性。

整体来讲,结合近几年资本对农业项目的投资案例看,资本投资农业的特点是小品类优于大品类,下游优于上游,轻资产优于重资产。团队、管理和风险把控,则是企业的加分项。(吾谷网 姜海锋/文)

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